从9月份开始，水泥行业进入传统旺季，需求恢复加快，价格也开始进入上行通道。中国水泥网水泥大数据显示，9月份水泥价格对比8月份环比上涨3.68%。截至10月19日，全国水泥价格指数为150.55点，年内首次向上突破150点，10月累计已经上涨超过2.8%。
不仅价格上涨，其产量也在逐月增加。国家统计局最新数据显示，2020年1月至9月，全国水泥产量累计为16.76亿吨，同比下降1.1%，累计降幅继续收窄。其中9月单月产量2.33亿吨，同比增长6.4%，环比增长3.8%。
产品量价齐升带动部分水泥企业的三季度业绩回暖。“后续水泥需求将继续回升，再叠加企业错峰生产以及限产减排，水泥价格从现在开始到春节前以涨为主。”职业投资人、看懂App评论作家董翔接受《证券日报》记者采访时表示。
量价齐升
部分企业业绩亮眼
10月28日晚间，祁连山发布第三季度业绩报告。公司前三季度实现营业收入60.17亿元，同比增长15.28%;归属于上市公司股东的净利润14.48亿元，同比增长38.99%。
祁连山是甘青藏区域最大的水泥生产企业，目前，公司形成了十六大水泥生产基地，在役19条干法水泥熟料生产线，市场范围涵盖甘肃、青海、西藏三省区主要水泥消费市场。2020年上半年，祁连山在甘肃市场占有率达46%，在青海市场占有率达26%。
7月28日，祁连山位于西藏拉萨的年产120万吨熟料新型干法水泥生产线项目顺利投产。此外，另一条在建生产线——西藏中材祁连山年产120万吨熟料产线目前进展顺利，预计将在年底建成。项目建成后，其在西藏区域水泥市场的掌控力将进一步提升。
对于业绩增长的原因，祁连山表示，报告期内产品销量同比增加、售价同比上涨;同时，公司加强成本费用管控，提升生产运行效率，致使产品成本同比下降。
卓创资讯水泥行业分析师王琦接受《证券日报》记者采访时表示：“祁连山是西部传统基建股中的水泥股，今年前三季度，西部地区在传统基建方面的增长更明显，基建需求的上升拉动了价格的上涨。”
数据显示，今年前三季度，甘肃省固定资产投资同比增长6.5%，高于全国增速5.7个百分点;水泥需求量同比增长6.2%、高于全国增速7.3个百分点。截至9月末，兰州地区水泥企业出货率100%，库容比55%，低于去年同期五个百分点。
再来看价格，前三季度，祁连山主要市场甘肃地区和青海地区水泥价格同比去年呈上升趋势。甘肃地区水泥均价(含税)384元/吨，同比上涨9%;青海地区水泥均价(含税)407元/吨，同比上涨10%。
太平洋证券分析师闫广认为：“随着天气逐步转冷，西北地区进入年前赶工期，需求稳定价格维持高位。若天气晴好，祁连山基本能够实现满产满销，全年维持高景气度。”
据东方财富Choice数据显示，A股18家水泥企业中，有10家(包括祁连山)归母净利润同比增长，其中有5家企业归母净利润同比增长超3成。
需求提升叠加错峰限产
后续水泥价格将保持升势
“进入四季度，重大投资项目的密集开工，使水泥需求进一步提升，推动价格上涨。”董翔表示。
国信证券研报显示，今年9月份，约有9811亿元的重大铁路、公路、地铁以及电力等项目发布了最新动态，其中公路项目个数达19项，铁路项目金额超6500亿元。“随着节后下游工程恢复施工，企业发货正在逐步提升过程中，在最后需求期，各地企业为完成全年任务目标，水泥价格将会继续保持升势为主。”国信证券研报认为。
需求提升推动价格上涨。数字水泥网数据显示，10月19日至25日，全国水泥均价433.0元/吨，环比继续上行，涨幅为0.8%。此前受雨水影响较大的华东地区已经开启了第四轮普涨。王琦告诉记者，华东区域价格上涨的主要原因是雨季结束，需求开始释放，需求驱动价格开始上涨。10月1日，华东地区水泥价格为472.20元/吨，29日华东地区水泥价格为493.20元/吨，涨幅为4.45%，当前价格环比上涨了4.45%，当前价格同比去年上涨了0.94%。
此外，错峰生产和限产减排也是近期水泥价格上涨的原因之一。“四季度，多地部署水泥错峰生产及限产减排，进而出现库存低、供应中断的状况，供应端的收缩导致水泥价格上涨。”王琦向《证券日报》记者表示。
近期，多地召开水泥行业差异化错峰生产工作座谈会，对秋冬季节错峰生产进行了部署。举例来看，湖南长沙、株洲、湘潭及传输通道城市水泥熟料生产线错峰生产天数基数为75天，其他市州为70天;重庆全市31家水泥企业共48条新型干法水泥熟料生产线全部实行错峰生产，总计错峰生产停窑5280天，平均每条水泥生产线错峰生产停窑110天;山东和泛东北及晋冀鲁豫地区确保停满160天。
在限产减排方面，河北唐山从10月1日0时至2021年3月31日24时，根据实际情况，结合重污染天气绩效评级结果实施秋冬季日常减排措施;河南郑州从10月16日15时起，实施中度污染减排措施，要求水泥企业限产50%。同时，河南南阳、平顶山等地也发布相关通知，要求水泥企业限产50%。(刘欢)
