破解小微融资难题举措又“上新”了

小微活，则就业旺;小微稳，则经济兴。增强金融服务实体经济能力，破解小微企业融资难题，相关政策持续“上新”。

4月17日召开的国务院常务会议，明确了2019年降低小微企业融资成本的具体目标和措施，并从多角度部署了进一步降低小微企业融资成本的措施。

这些举措将如何落地?在4月25日的国新办例行政策吹风会上，央行、银保监会和国家发改委介绍了有关情况。

货币政策：转向结构优化

国务院要求，要坚持不搞“大水漫灌”，实施好稳健的货币政策，灵活运用货币政策工具，扩大再贷款、再贴现等工具规模，抓紧建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，针对融资难融资贵主要集中在民营和小微企业的问题，要将释放的增量资金用于民营和小微企业贷款。

换句话说，就是央行的货币政策尽量“精准滴灌”而非“雨露均沾”。

事实上，央行已经采用的一系列结构性货币政策工具，为小微企业、民营企业提供更好的金融服务。

人民银行货币政策司司长孙国峰表示，央行主要推出了几方面的工具：一是加大信贷政策支持再贷款、再贴现政策的支持力度;二是适时开展定向中期借贷便利(TMLF)操作;三是运用普惠金融定向降准政策支持小微和民营企业发展。

近期的金融数据显示，截至2019年3月末，普惠小微企业贷款的余额是10万亿元，同比增长了19.1%，增速比上年同期高10个百分点，支持小微经营主体2281万户。

此外，今年一季度人民币贷款新增5.81万亿元，同比多增9526亿元，多增部分主要是投向了民营和小微企业等薄弱环节，显示出定向支持民营、小微企业融资的一系列政策持续发力。

“总的看来，出台的一系列结构性货币政策取得了积极成效。”孙国峰说。

就在4月24日，央行开展了2019年二季度定向中期借贷便利(TMLF)操作，操作金额为2674亿元，这是央行创设TMLF之后第二次使用这一货币政策工具。TMLF操作由银行对小微和民营企业贷款的增量和需求情况综合确定，两次操作后，目前TMLF余额是5249亿元。

业内普遍认为，央行再启动TMLF，凸显了货币政策结构性特征，表明流动性供给的重心从规模扩张转向结构优化，继续引导金融机构加大对民营企业和中小微企业的支持。

信贷政策：5大行发挥“头雁”作用

国务院明确，工农中建交5家国有大型商业银行要带头，确保今年小微企业贷款余额增长30%以上、小微企业信贷综合融资成本在去年基础上再降低1个百分点。

针对这一目标，银保监会副主席祝树民表示，银保监会对大型银行进行了专门部署，将重点从两个方面开展工作：

信贷投放方面，要求大型银行单独制定普惠型小微企业的信贷计划，确保完成全年增长30%以上的目标;

降低融资成本方面，一是合理确定小微企业的贷款利率;二是严格落实收费减免政策，主动减费让利;三是在信贷审批及放款环节提高时效，降低小微企业的中间费用;四是合理提高信用贷款比重，相应降低企业担保费、押品评估费等费用负担;五是创新信贷产品，加大续贷支持力度，降低小微企业资金周转成本。

银保监会数据显示，2019年一季度末，五大行普惠型小微企业贷款余额达1.99万亿元，占全国普惠型小微企业贷款的19.94%，完成年初制定信贷计划的55.31%。普惠型小微企业贷款余额比年初增长16.85%，较各项贷款的增速高12.4个百分点。

利率方面，2019年一季度新发放的普惠型小微企业贷款利率为6.87%，比2018年全年该项利率(7.39%)低0.52个百分点。而五家大型银行的这一利率为4.76%，较去年四季度下降0.13个百分点。

但利率并非越低越好。银保监会普惠金融部主任李均锋表示，鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定小微企业率。如果风险控制得好，不良率控制在3%以下，定价定在5%-5.7%之间，这样的贷款才能实现“保本微利”和商业可持续。

“把小微企业贷款利率降到基准利率之下，这不是我们鼓励的。”李均锋说。

信用支撑：减少银企信息不对称

国务院常务会议提出引导银行提高信用贷款的比重，降低对抵押担保的过度依赖。

但在实际案例中，由于小微企业的抵押品较少，要贷款就需寻求担保，进而成了小微企业融资贵的重要原因之一。

破解这道难题，需要不断加强信用体系建设，减少银企信息不对称的问题，打通融资的微循环。

国家发改委财政金融和信用建设司司长陈洪宛表示，国家发改委建立并运行了全国的信用信息共享平台，开通“信用中国”的网站，汇集了全部市场主体的信用信息超过320亿条。依据这些数据，国家发改委、相关部门及金融机构开发了“信易贷”的产品和服务，归集和融资授信有关的小微企业的信用信息。

“据不完全统计，截止到目前，相关金融机构已经向企业和个人发放‘信易贷’贷款超过1.5万亿元，不良率控制在1%以内。”陈洪宛说，下一步，将和更多的部门和金融机构加强合作，不断扩大“信易贷”的总规模，持续降低小微企业的融资成本。

而不少银行也积极发挥数据资源和信息系统的优势，整合数据，形成较为成熟的利用信用的信贷模式。如建设银行“小微快贷”截至去年末累计为55户小微企业提供7100亿元的贷款。

另一方面，加大财政支持力度也能较为明显地降低中小企业的融资成本。国务院常务会议要求，中央财政继续安排资金，实施小微企业融资担保降费奖补政策。

“要求政府性融资担保机构对五百万元以下小微企业贷款的担保费原则上控制在1%以内，五百万以上的担保贷款的担保费控制在1.5%以内，这就比市场中一般是3%的担保费低了很多。”李均锋说。

李均锋还表示，对于小微企业融资过程中评估费、公证费等费用，推动地方政府能减的就减，减不了的由政府给予相应补贴。