计息新规刺激支 备付金余额迅速增长

自支付机构备付金集中交存以来，备付金余额再次创下历史新高。北京商报记者了解到，除受近期线上消费提速、交易额大增等大环境影响之外，备付金新高与计息一事也息息相关，不少机构在新规预期下，提升了主动交存的积极性。3月5日，北京商报记者多方采访了解到，备付金计息新规已经下发至各机构，按新规来看，各机构有望在3月底收到利息，但受疫情影响，可能会出现延迟。

备付金余额迅速增长

央行调查统计司近日发布2020年统计数据，北京商报记者查询货币当局资产负债表发现，截至2020年1月末，非金融机构备付金存款(即支付机构客户备付金存款)达1.78万亿元，相较2019年12月环比增长16.62%，再次创下支付机构备付金交存最高纪录。

北京商报记者注意到，在此次新纪录之前，支付机构备付金集中交存余额最高的时间点为2018年12月，达1.63万亿元。此后的2019年前三季度，备付金余额均在1.3万亿元、1.2万亿元数值上下波动。直至2019年10月，备付金交存金额突破至1.4万亿元，并在2019年12月达到一年中的1.53万亿元新高。

从2019年支付机构备付金金额变动情况来看，全年备付金余额高点主要出现在四季度，此外在一季度中的1月、二季度中的6月，也出现了余额明显上涨的情况。而这一变动背后也一定程度反映了支付机构的交易量情况。

易观金融行业资深分析师王蓬博向北京商报记者指出，每年1月备付金余额增长都比较快，今年创历史新高主要是受到疫情影响，因线上交易增加，所以备付金余额迅速增长。

利息暂未落地

从2019年四季度备付金余额上涨，至2020年再创新高。不少业内人士指出，除了受客观环境影响外，这一变化也与2019年下半年酝酿的备付金计息一事相关。

“一方面受近期大环境影响，线上消费提速，交易额大增，支付机构缴纳的备付金相应提升;另一方面，与备付金计息一事也有所关联，机构在新规预期下，提升了主动交存的积极性。”麻袋研究院高级研究员苏筱芮告诉北京商报记者。

同时，一资深业内人士也指出，新规的落地也是“刺激”备付金余额上涨的因素之一。自央行确定将支付机构的备付金集中存管以后，很多依赖备付金利息存活的支付机构便面临着收入锐减的困难，部分银行会与支付机构联合，通过很多打擦边球的产品，帮助支付机构留存部分备付金。

“而央行发布计息通知以后，这部分资金会重新从‘表外’回至表内，在强监管持续下，央行已经将备付金全额划为清算保证金，当然还是正大光明赚利息来得划算。” 前述业内资深人士直言。

早在2019年12月初，北京商报记者曾了解到，为推动非银行支付机构可持续发展，央行于2019年11月决定进一步完善客户备付金集中存管政策。按照新规，支付机构可将全部客户备付金作为其清算保证金，央行按照0.35%的年利率水平为清算保证金按日计息，按季结息。每季度末月的20日为结息日，21日为转账日。

具体操作为，央行通过开立清算保证金专户，统一核算、存放、划转清算保证金利息，该计息政策以三年为期，实施时间为2019年8月1日至2022年7月31日。

目前，针对新规最新落地情况，北京商报记者采访了多家支付机构，其中，大部分回应称已收到通知，但至今未获得相应利息;也有支付机构法务人士透露，该新规已经落地，但因财务未上班，所以对利息情况暂无法确认。

另据一支付行业高管透露，“计息从2019年8月1日开始，央行开立一个清算保证金账户，主要通过这一账户将利息转给各家机构，最终付息的时间目前暂未确定，但相信会很快执行”。

另一位资深支付人士分析，2019年12月底因清算保证金账户开立问题未能正常结息，因此下一个付息的时间可能在2020年一季度末，不过受疫情影响，利息下发可能再次出现延迟。

利好头部机构

根据最新支付机构客户备付金1.78万亿元的数额计算，根据0.35%的年利率，支付行业将产生超60亿元的收入。有观点指出，这部分收入对于支付机构而言，基本为净利润，有助于改善支付机构面临的经营收入压力。

不过，目前支付行业寡头效应明显，根据多个市场数据统计，支付宝和微信支付两大巨头已占领超90%的市场份额，由此来看，该备付金计息也将使得这两大头部机构获益最高，二者合计获益将超50亿元。

“按目前第三方支付整体备付金规模来计算，90%都是归微信和支付宝，其他机构再一起‘瓜分’剩下的，实际上是僧多粥少，对于小机构来说意义不大。”一位支付机构人士直言。

王蓬博则指出，备付金计息主要利好的是侧重于提供线上支付解决方案的支付机构，对于侧重线下收单业务的机构影响不是很大，但备付金规模巨大的两个巨头另说。在他看来，备付金计息后，中小支付机构可以在利息基础上合规经营，不去触犯洗钱等红线，将更多精力放在行业解决方案的创新上。(孟凡霞 刘四红)