财险行业的信保业务风险逐渐出清 车险保费下滑趋势难改

财险公司这两年有点“囧”。去年，财险公司承保利润为-108.44亿元，今年一季度，虽然该项数据转正，但在财险公司的前四大险种中，保费增长最快的健康险仍处于承保亏损状态;增速位居第二的责任险承保利润也大幅下降，在盈亏平衡边缘;而目前的承保盈利“担当”——车险的承保亏损预期则越来越强烈。

令人欣慰的是，财险行业的信保业务风险逐渐出清，一季度保证保险实现承保利润13.65亿元，但信用保险仍有9.3亿元的承保亏损。

健康险增速第一

承保利润为负

根据银保监会统计数据，今年一季度，财险公司共取得健康险保费682亿元，同比增长31.6%，在财险公司主要险种中增速第一，但其承保利润为-7.59亿元，拖累整体承保利润。

根据记者从相关渠道获得的行业数据来看，一季度，财险公司保费增速较快的险种中，除了健康险，还有责任险和农业保险。数据显示，财险公司第三大险种责任险一季度取得保费收入313.07亿元，同比增长29.88%，承保利润约为0.68亿元，同比大幅下降79.14%;第四大险种农业保险的承保利润为-5.09亿元。

对于财险公司非车险业务的发展现状，某头部券商分析师对《证券日报》记者分析说，近年来，财险公司一直致力于调整业务结构，改变车险“一险独大”的局面，健康险、信用保证保险、责任险以及农业保险是多数财险公司业务转型的主要抓手。而对于财险公司来说，健康险属于短期人身险业务，其在客户资源、经营经验、数据等方面都不占优势，同时随着百万医疗险的走红，财险和寿险公司纷纷涉足该领域，市场竞争激烈。

但他同时指出，从财险公司走过弯路的信保业务来看，险企也会根据经营情况调整相关险种的经营策略。

社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠对《证券日报》记者表示，此前信保业务大幅亏损主要是因为险企承保时没有穿透底层、对周期因素过于乐观。随着之前采用“过宽”条件承保的责任逐渐出清，保证险经营企稳向好。反观车险，尽管目前其仍是财险公司承保利润的主力，但这一趋势却难以延续。

一季度，财险公司承保利润情况较好的险种是企财险，承保利润同比增加12.33%。同时，保证保险实现了承保利润大逆转，且盈利额仅次于车险，不过其保费增速仍在下降，同比降幅为31.07%。

车险承保利润

同比下降72.31%

从一季度看，车险的承保利润尽管同比大幅下降72.31%，但其仍然是财险公司的“承保利润担当”。一季度，财险公司共实现承保利润34.59亿元，其中，车险承保利润为26.3亿元，在总承保利润中的占比为76%。

不过，对于车险业务的未来，业界却普遍认为并不乐观。国泰君安分析师刘欣琦在研报中指出，车险综改对保险公司综合成本率的完全反映将从车险综改实施完整年度后，即2021年9月份开始。一家财险公司车险部负责人也对《证券日报》记者表示，今年大家看到的直接压力是财险公司车险保费下滑，一季度降幅约为6.24%，预计二季度、三季度还会继续下探。此后，车险业务将面临更大的承保亏损压力，因为目前的很多赔付案还是车险综合改革之前的保单，其对赔付率还有一定稀释作用。可以预见，从损益角度看，车险综改落地满周年后的影响将更大，赔付率将进一步攀升。

银保监会财产险部主任李有祥近期在银保监会一季度新闻发布会上表示，车险综合改革半年来，综合赔付率由改革前的57%，升至今年3月末的71%，大幅上升14个百分点。

华泰保险集团战略与创新发展部总经理栾成校及其团队在近期的署名文章中提到，纵观国际经验，各国在车险市场化改革后，都出现了保费下降导致赔付率上升的情况，行业费用空间被压缩，回归理性水平。行业综合成本率在调整过程中承压，这些都是短期阵痛。车险综改半年来，行业车险综合赔付率持续攀升，部分中小保险公司的赔付率甚至超过100%，行业车险经营短期亏损或已成定局。

文章同时指出，长期来看，承保亏损不可持续，大量不具备经营能力的公司将被市场淘汰，随着市场的调整，行业的保费增长和综合成本率都将回归到一个合理的水平。

在该署名文章中，栾成校等还指出，当前改革仍处于初级阶段，未来需要监管持续保驾护航。例如，在车险改革过程中，行业减员增效，部分效率低、无核心竞争力的主体退出市场等都是未来趋势，行业监管需要为市场洗牌、主体退出、公司整合、数据支撑等问题做好充分的准备。

记者在采访中了解到，尽管车险综改对中小财险公司的挑战更大，但目前并没有公司轻言放弃，都在谋求定价能力、服务水平的提升。在车险综改的倒逼之下，谁能成功应对，谁会无奈告别，尚需要时间给出答案。(冷翠华)