沪深两市迎来缩量反弹 芯片板块疯狂“吸金”

周四，沪深两市在三连阴后迎来缩量反弹，但全天走势分化，沪指在半年线上企稳，窄幅震荡涨0.21%，创业板指反弹2%，科创50指暴涨4.77%，芯片和白酒双双大涨，激发市场人气。业内人士认为，在连续下跌以后，沪指前期的颈线位3520点附近应该有些支撑，可以逢低继续关注景气度明显回升的半导体、消费电子、新能源汽车、医药中的CRO等。

半导体板块走强

周四，两市全天成交8919亿元，较上日同期略有缩量。北向资金全天净买入15.94亿元，终结连续3日净卖出。从行业配置上来看，近期反弹势头较好的科技股获得北向资金明显加仓，酿酒、建材板块则遭减仓。

半导体芯片股全天大涨上演涨停潮，半导体指数大涨8.31%，创历史新高。在板块方面，芯片股午后持续走强并带动半导体板块领涨两市，聚灿光电、芯海科技、台基股份、华润微、恒玄科技、富瀚微、全志科技、上海贝岭等近20只个股涨停或涨逾10%;芯片产业链多个分支共振霸占涨幅榜。近期多家机构对以半导体行业为主的科创板普遍预期比较高。

5月以来市场行情偏暖，作为5G产业链上游，芯片行业走出了一轮反弹行情。芯片代工厂的产能普遍紧张。全球功率半导体龙头英飞凌正在酝酿新一轮产品涨价，MOSFET的涨幅将有12%，预计本月中旬执行。还有多家功率半导体厂商也在近期发布了涨价通知。当前芯片行业产能紧缺情况仍在延续，新一轮涨价潮蔓延，晶圆制造、封测厂价格陆续上调。

业内人士认为，供需两端都存在多方面扰动，导致出现罕见的“缺芯”潮。机构预计，一季度开始下单的设备预计要到年底或2022年形成产能，预计相关上市公司业绩受益，半导体板块高景气度将继续维持。兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，科创将引领“未来核心资产”。关注到今年以来，北向资金持仓发生了较为明显的变化，科创板逐步成为新宠。科创板和创业板为代表的“未来核心资产”，具有相对性价比。

连跌后考验支撑

近期市场连续调整，周四迎来反弹，后期将如何演绎?国泰君安上海研究部总监边风炜认为，市场板块热点出现反复，说明基金所有重仓大概有50%至60%可能都压在了新能源车上，说明他们对于白酒和新能源的爱好非常明显。从指数来看，在连续下跌以后，沪指前期的颈线位3520点附近应该有些支撑，这个位置能不能守住，还是比较重要的。国泰君安认为，回调是布局时机，可以逢低继续关注景气度明显回升的半导体、消费电子、新能源汽车、医药中的CRO等。

对于A股市场下半年的运行节奏，兴业证券全球首席策略分析师、研究院副院长张忆东的最新观点为“先抑后扬”。“先抑”指7月中旬之后，市场可能会迎来下半年风险释放相对集中的阶段。下半年需防范内部和外部两类风险。国内方面，三季度是趁机化解地方债务风险、房地产债务风险、金融机构信用风险的好时机，因此，股市行情要当心三大存量风险化解时的扰动。海外方面，三季度美股行情波动风险加大，或会对包括A股和港股在内的全球股市形成短期扰动。不过，不论是内部风险因素还是来自外部的扰动，对A股而言都只是短期情绪的扰动，而不是系统性风险。“后扬”则是指最晚于四季度，无论是A股还是港股，市场对于政策收紧的预期将进一步吃下定心丸，甚至有可能出现流动性结构性宽松略超预期。(黄都)