两市成交额连续10个交易日破万亿元 市场主线将向中长期切换

周二，三大指数震荡调整，上证50、沪深300尾市飘红。两市成交额突破1.4万亿元，连续第10个交易日破万亿元。北向资金全天实际净买入18亿元，已连续5个交易日净买入。行业板块方面，医疗行业、医药制造、港口水运、旅游酒店、软件服务等涨幅靠前，有色金属、电子元件、化肥行业、煤炭采选、钢铁行业等跌幅靠前。

业内人士认为，上证50企稳+中小市值风格拉升动力充沛，市场有望蓄势迎新生。8月市场是一个多方位的轮动格局，双创依然会是未来的主力军，市场主线将向中长期逻辑切换，资金会寻找短期的主题。因此投资机会把握难度提升，可在分化中寻找确定性投资机会。

两市成交额突破1.4万亿元

周二A股两市双双低开，早盘市场震荡上行，在医药生物、券商板块的活跃表现下，两市震荡下探后出现回升，三大股指于午前陆续翻红。午后前期积累较大涨幅的芯片板块继续调整，A股回落走弱，创业板指一度跌近1%。个股涨跌参半，整体呈现板块分化、高低格局有所切换。沪深两市共有86只股票涨幅在9%以上，100只股票跌幅在9%以上。

截至收盘，上证指数下跌0.47%，报3447.99点;深证成指下跌0.41%，报14736.92点;创业板指下跌0.46%，报3477.23点。两市成交额超1.4万亿元，连续10个交易日达到万亿元规模;北向资金全天实际净买入18亿元，已连续5个交易日净买入。

个股方面，永太科技获宁德时代6亿元大单，连续两日涨停;神工股份上半年净利同比增长415%，走出“一字”涨停;海南矿业定增不超5.86亿股获证监会批复，股价涨停;深圳燃气拟18亿元收购东方日升旗下斯威克50%股权，股价“一字”涨停。

医药股出现大涨

概念股方面，病毒防治概念股走强，博晖创新、明德生物、安图生物涨停;疫苗冷链概念同步上涨，澳柯玛涨停。基建连续活跃，腾达建设、厦工股份、中信重工涨停，中国电建触及涨停。智能机器概念发力，柯力传感、中大力德、日发精机涨停。工业互联网概念崛起，汉得信息、神州泰岳涨停，鼎捷软件、绿盟科技、维宏股份大涨。乳业股午后上攻，新乳业涨停，西部牧业、贝因美、均瑶健康纷纷拉升。

汽车芯片概念遭重挫，兆易创新、新洁能、立昂微跌停。锂电池产业链深度回调，海目星、盛新锂能、西藏城投等跌停。光伏指数大跌，固德威、锦浪科技跌超16%，阳光电源跌超10%，德业股份、禾望电气、福斯特等跌停。稀土永磁亦表现不振，五矿稀土、天通股份、科恒股份等跌幅明显。白酒股一日游行情结束，重拾跌势。舍得酒业跌超5%，水井坊跌超3%。龙头贵州茅台一度跌超3%。

源达投顾表示，可在控制好仓位的基础上挖掘结构性机会。具体策略上，医疗板块在疫情催化下，值得长期关注。而锂电、半导体等科技成长方向高景气不减，短线调整或是低吸机会。湘财证券樊波认为，指数的震荡并不会影响市场结构性多头的范围，双创依然会是未来的主力军，不过个股分化较大，前期大涨的板块出现明显回落，取而代之的医疗、医药等方向，注意重点关注这些板块的持续性。

市场主线将向中长期切换

本周，前期调整较为充分的品种有了一定的“纠偏”动作，比如贵州茅台为代表的白酒股、东方财富为代表的券商股均有强劲的表现。但近期的热门品种，芯片、锂电等纷纷向下调整。白酒股起舞，科技股还有戏吗?

《大众证券报》记者综合了机构观点，其中基金观点认为8月市场风格或再平衡，市场主线将向中长期逻辑切换。在这过程中，传统核心资产有望出现估值修复，科技创新和先进制造板块也依然是行情主线之一。今年以来增量资金入场放缓，市场转为存量博弈，高增速业绩成为投资制胜关键。近期的市场波动，主要是大涨之后市场出现自发性调整压力，叠加事件因素影响，引发外资流出和市场风险偏好收缩，并不存在系统性风险。接下来可重点关注景气确定性较强、业绩有望高增长的新能源汽车、半导体、消费电子、AI、CXO服务等细分成长赛道。此外，还可以关注受益于海外需求拉动的石油石化、化工、有色、光伏等板块。

金百灵投资分析师秦洪认为，今年以来一些传统产业、边缘化的中小市值品种行业“茅”的股价持续下跌，但成交金额依然活跃，说明场外资金仍然在不断加仓。换言之，此类个股越调整，意味着A股的后续做多动能越强劲。本周短线交易型资金去抢超跌股的反弹。但是，就未来热点演绎来看，芯片、锂电等核心赛道股仍然是A股的主流，主要是因为两个因素：一是从业绩的增速趋势来说，仍然是这些核心赛道股占优势。业绩的增速远远高于传统领域的龙头股。就业绩增速数据来说，还是核心赛道股最具吸引力。二是从产业政策的发展导向来看，“要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展”;加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业、要加大改革攻坚力度，进一步激发市场主体活力。而未来的更多流动性可能是涌向新能源汽车产业链、专精特新产业链等领域的龙头品种。就方向来说，仍然是核心赛道优先，其次券商半年报业绩不错，券商板块在金融股中表现最好。

国泰君安上海研究部总监边风炜表示，医药股开始大涨，随着疫情的反复，要注意医药股阶段性的这种反扑，对资金的分流会有一定的影响，在去年年终期间到医药二度反扑的时候，一些疫苗企业、医药器械企业再度上涨，它意味着大家对经济的担忧，同时对很多高估值品种也会有一些相对的负面影响。短期来看，医药股的上涨，会分流大量的资金。低估值的品种，包括周期在做一些波动，然后下游的家电机械也在做一些向上的波动，可以看作一个估值修复，但这种修复持续性短期来看依然存疑，市场可能是一个比较割裂的多方位的轮动格局。(黄都)