柳工有限完成混改将整体上市 2022年目标营收335亿

新年伊始，正在推进集团业务整体上市的柳工(000528.SZ)定下了全年经营目标。

“吸收合并广西柳工集团机械有限公司(以下简称柳工有限)后，公司2022年营业收入目标为335亿元。”柳工的2022年经营计划显示。

值得关注的是，就在上月，柳工吸收合并柳工有限的交易方案获得证监会批复。根据方案，柳工将作价74.28亿元吸收合并关联方柳工有限。交易完成后，柳工有限旗下资产将整体注入上市公司。

从装载机产品起步的柳工，经过60多年的发展和沉淀，已从单一的装载机产品制造厂商，发展成为拥有近30条产品线的国际化企业。在整体上市后，其主营业务将进一步向上下游延伸及横向拓展。

柳工有限完成混改将整体上市

这是柳工连续第二年公开新年经营计划。与此前不同，此时的柳工正在推进集团业务整体上市。

去年12月24日，柳工收到证监会核准公司股份吸收合并柳工有限的批复。根据交易方案，上市公司拟向柳工集团、招工服贸等交易对手方发行股份吸收合并柳工有限，标的资产作价74.28亿元。

交易完成后，柳工有限旗下建筑机械、农业机械、混凝土机械及工程机械生产配套资产将整体注入上市公司，上市公司的主营业务将进一步向上下游延伸及横向拓展。

本次交易也顺应了深化国企改革的政策方向，通过整体上市，进一步整合旗下优势资源，将提高资产证券化率，提升上市公司盈利能力和企业价值。

财务数据显示，2019年至2021年上半年，柳工有限分别实现营业收入217.2亿元、259.79亿元、167.82亿元，归母净利润3.63亿元、5.71亿元、3.86亿元。

需要注意的是，本次交易前，上市公司对柳工有限贡献了主要的净利润，上市公司净利润占柳工有限净利润比例(扣除关联交易)均在80%以上。本次交易后，柳工有限注销，上市公司作为存续公司承继及承接柳工有限的全部资产，同业竞争和关联交易随之减少，上市公司的独立性将得到增强。

本次吸并之后，上市公司的业务规模及能力将得到增厚。根据备考财务数据，以2021年上半年为统计口径，本次交易完成后，上市公司的营业收入和归母净利润将分别由交易前的147.88亿元、7.61亿元增长至交易后的167.82亿元、8.83亿元，变动率分别为13.48%、15.99%。

日前，柳工披露第九届董事会第一次会议决议，公司审议通过《关于公司2022年经营计划的议案》、《关于公司2022年财务预算的议案》等多项议案，同意公司2022年经营计划为吸收合并广西柳工集团机械有限公司后，公司2022年营业收入目标为335亿元，其中国内营业收入为267亿元，国际营业收入为68亿元。

60余年沉淀打造国际化企业

公开资料显示，柳工是广西第一家、也是国内工程机械行业首家上市企业。作为一家地方性国企，柳工原是一家资产规模不大、经营业绩欠佳的专营设备制造企业。

1993年11月18日，柳工在深交所挂牌交易，一时风光无限。当年，公司实现营业收入9.88亿元，同比增长89.93%，净利润2.07亿元，同比增长173.55%。上市次年开始，柳工的经营业绩大幅下降。

此后直到2001年，柳工虽然营业收入在不断增长，但净利润在低谷徘徊。2002年至2011年，随着国内基础设施建设高速发展，其经营业绩也高速增长。

从2016年开始，行业转暖，柳工的业绩大幅反弹。2016年至2020年，柳工分别实现营业收入70.05亿元、119.39亿元、180.85亿元、191.77亿元、230.03亿元，同比增长5.25%、60.79%、51.48%、6.04%、19.95%;净利润0.49亿元、3.47亿元、7.9亿元、10.17亿元、13.31亿元，同比增长131.13%、604.45%、127.7%、28.74%、30.87%。

值得一提的是，2020年末，柳工曾定下2021年经营计划，营业收入目标为264亿元。2021年前三季度，柳工已实现营业收入197.63亿元，同比增长16.89%;净利润8.89亿元，同比减少10.7%;扣除非经常性损益后的净利润为8.02亿元，同比增长1.21%。

从装载机产品起步，经过60多年的发展和沉淀，柳工已从单一的装载机产品制造厂商，发展成为拥有近30条产品线的国际化企业，能够提供全产品线解决方案，这也是柳工的核心竞争力所在。

不仅仅是传统制造企业，柳工还是国家级创新企业，始终坚持加强核心技术攻关，坚持创新并持续投入，形成了完善的研发体系。目前，柳工拥有一千多名研发人员，顶尖研发人员有着资深的海外研发背景和世界领先工程机械厂家的工作经验。2018年至2021年前三季度，柳工的研发费用分别为4.18亿元、4.64亿元、5.2亿元、3.42亿元。

除了在国内行业排名稳居前茅之外，柳工落实全面国际化战略，不断拓展海外市场影响力。2021年上半年，公司海外整体整机销量同比增长73%，各海外子公司均取得较大幅度增长，其中英国、欧洲、俄罗斯、印度、南非销量增长超过100%，海外销售取得历史性突破。