金融创新、发展和安全如何更好平衡？

2019金融街论坛年会在京举办。在30日晚间的“夜话”单元中，中国金融创新、发展和安全这三个关键词成为讨论的热点。

金融科技将“捋平”信息噪音

北京市地方金融监管局局长霍学文在“夜话”现场表示，金融创新发展是深化金融供给侧结构性改革、服务实体经济的必然要求，在这一点上，传统市场的机制和技术手段已经难以解决信息不对称，规模效益低的困扰。金融要跟上时代的步伐，跟上需求的发展，也要跟上创新和监管的要求。

霍学文认为，金融是信用行为，金融企业和客户之间的合约是建立一种信任关系，而不论是信任还是信用，最基础的是信息。“现在每个人都是信息的贡献者和使用者，都在成为信息的承载者，但也成为信息“噪音”的制造者，怎么样把信息噪音捋平、筛选成为有价值的信息，是当前信息技术要处理的一个很重要的问题。

他认为，加强金融监管，防范化解金融风险必须建立在金融科技的基础上。未来的金融发展一定是金融创新、金融监管和金融风险处置。未来对金融科技发展起引领作用的将是AI。也就是说，未来的金融一定是智能驱动下的金融，大数据、云计算、区块链都要服务于智能。

数字经济将带来的变革

当智能终端开启之后，每一个人浓缩为一个ID，ID背后实时记录行为数据。亚太未来金融研究院执行院长杜艳在当晚的对话环节谈到，我们正处于数字经济真正开启的时代，其背后本质是每一个个体行为的数字化，这将导致三大金融变革的到来：

第一，金融机构的变革。金融机构本身开始平台化，因为数据成为重要的生产资料，当大量数据被各种平台化的企业和组织掌握的时候，你会发现机构本身必须要成为具有相当能力的数据拥有方和获取者，才可能基于数据这一生产资料来衍生、生产出更好的金融产品，否则就只会沦为渠道。这也解释了为什么前一阶段中国大量平台方金融牌照化，但现在金融机构开始往数据化金融科技公司转型的原因。

第二，金融市场结构的变革。现在金融持牌方和数据外包方大量融合，甚至形成很强的依赖关系，话语权本身地位在发生变化，带来了一种新的金融市场生态结构。以前我们说资本为王，而现在是数据为王。

第三，金融监管的变革。2013年左右开始，全球范围的金融监管方进入了新一轮监管的竞合时代。监管的竞合实际上也是由金融前期创新的驱动导致的，即有的监管不再适用于快速生成的金融创新和演变，所以大量的监管方开始变革自己的监管工具和监管的方式，这其中就包括引入“监管沙盒”，设立创新中心等。

“沙盒”推演 应对科技金融风险

金融科技创新离不开有效监管的规范。中国建设银行信息总监金磐石认为，近几年监管态度还是审慎和包容的，正因为如此，中国的金融科技才取得了迅速发展。但是随着市场快速发展，金融科技的风险也在积聚。

不少与会专家认同金融监管沙盒是一项非常有意义的尝试。“监管沙盒”是一个“安全空间”，在这个安全空间内，金融科技企业可以测试其创新的金融产品、服务、商业模式和营销方式，而不用在相关活动碰到问题时立即受到监管规则的约束。目前，世界上已经有数十个国家已经建立了监管沙盒。

“监管沙盒”的引入需与中国的国情相适应。清华大学教授李稻葵表示，在中国的环境下要特别提示两点：一是不要搞高杠杆，不要影响周边没进入沙盒的金融机构。二是不要引发社会问题，因为中国的储蓄率较高，一旦大量钱进入就会产生风险。

北京市西城区代区长、北京金融街服务局党组书记孙硕认为，监管沙盒将始终坚持金融是中央事权或授权地方事权的原则，是增强而不是替代监管权威，确保国家和地方金融监管部门的全流程和全范围的参与、审评和监测。