光伏行业产销两旺 排产有望持续提升

国家统计局8月15日发布的数据显示，7月份太阳能电池产品产量同比增长65.1%。中国证券报记者注意到，今年以来，光伏产业链多环节产销两旺，多家光伏企业上半年业绩喜人，行业维持高景气度。业内人士表示，随着下半年装机旺季来临，光伏行业排产将持续提升，N型产品溢价有望保持较高水平。

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上调出货目标

工信部数据显示，2023年上半年，我国光伏产业链主要环节产量均实现高速增长，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，产量分别超过60.6万吨、253.4GW、224.5GW、204GW，同比增长均超过65%。

从2023年半年报或业绩快报看，多家光伏企业上半年实现产销两旺。

“上半年，公司实现电池及组件销售约18.7GW，其中PERC电池产能持续保持满产满销。”爱旭股份表示。同时，公司珠海6.5GW高效ABC电池产能已实现满产，配套组件产能逐步投产。目前，公司ABC产品在手订单充足。

高纯多晶硅生产及销售是大全能源的主营业务。上半年，公司实现多晶硅产量7.92万吨、销量7.68万吨。报告期内，公司持续加大销售力度，积极消化库存产品。

晶科能源上调了全年组件出货目标。上半年，公司共向全球销售33.1GW光伏产品，其中组件约30.8GW，N型组件占比一半以上，约16.4GW。晶科能源表示，随着下半年产业链价格企稳和终端需求持续释放，预计全年将实现70GW-75GW的组件出货，其中N型产品占比预计将达六成。从产能方面看，2023年末公司硅片、电池片和组件产能将分别达到85GW、90GW、110GW。

晶科能源此前表示，2023年组件出货目标为60GW-70GW，2023年末硅片、电池片、组件产能规划分别为75GW、75GW、90GW。

先进产能不足

近年来，光伏上市公司纷纷聚焦垂直一体化布局，隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等头部企业加码一体化产能。此外，部分企业跨界布局光伏产业，计划扩产规模较大。

对于光伏行业面临产能过剩隐忧，头部企业多抱乐观态度。“过剩的是落后产能，而先进产能不足。当前处于N型产能替换P型产能的关键节点，TOPCon电池组件溢价高，且成本不断下降，N型先进产能供不应求。”天合光能董秘吴群在接受中国证券报记者采访时说。

天合光能6月30日晚披露定增预案，拟募资不超过109亿元用于太阳能电池及光伏组件等项目。吴群表示，作为头部企业，天合光能投资N型先进产能，将引领N型技术应用，加快先进电池组件产能建设，紧抓行业发展机遇，扩大市场份额。

“淘汰低效率、高成本的老产能，建设高效、低成本的先进产能成为行业发展重要方向。”天合光能表示。

晶澳科技表示，从过去20多年的发展历程看，光伏行业技术和产品迭代较快。广义上的产能包括落后产能以及规划未投产的产能，此统计口径的产能长期处于过剩状态，且远超市场需求，但高性价比的产品通常处于产能不足状态。

晶科能源8月14日晚公告称，拟定增募资不超过97亿元，用于山西晶科一体化大基地串联拉晶、硅片、电池及组件等项目。公司表示，通过募投项目的实施，公司将在提高量产效率、降低单位成本、引领产能升级等方面构筑中长期“护城河”，确保公司N型产品先进产能优势。

客户增加订单

国家能源局数据显示，上半年全国光伏新增并网容量78.42GW，同比增长154%，规模已接近2022年全年87.41GW光伏新增并网容量。

根据光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望报告，2023年中国光伏新增装机预测已由95GW-120GW上调至120GW-140GW，全球光伏新增装机预测已由280GW-330GW上调至305GW-350GW。

莫尼塔研究表示，国内光伏电站投资商开始提货执行订单，而欧洲组件库存已有明显改善。8月组件排产提升至52.0GW，同比增长91.8%，环比增长12.2%。

国泰君安研报显示，光伏产业链价格已趋于稳定，下游客户开始增加订单，9-11月为国内需求旺季，将带动行业排产持续提升。“光伏行业传统装机旺季一般在二季度和四季度。”万创投行研究院院长段志强告诉记者。

根据华创证券研报，7月N型组件相比P型组件溢价为0.04元/W，N型产品持续降本增效，终端对N型组件的接受度更高，N型产品溢价有望保持较高水平。