截至目前，距离基金投顾业务试点推出已满周岁，《证券日报》记者在走访中了解到，作为该项试点业务的参与者，公募、券商、银行和第三方机构依托自身优势，所取得成绩不尽相同。其中，公募主打投研优势，并从中寻找差异化竞争，第三方强调流量优势，并迅速扩充了规模，券商和银行则正处于厚积薄发阶段。
“基金投顾业务试点就是一场混战，它的生存要求具备明显的特征优势。”多位业内人士告诉《证券日报》记者，即便竞争压力较大，但基于对该项业务市场前景的一致看好，仍在加快进度跑马圈地，期望在试点业务发展初期尽可能地提升市场拥有量。
公募寻找差异化竞争
2019年10月24日，证监会机构部下发了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，由此基金投顾业务试点开闸，截至目前，拿下试点资质的机构已经扩充至18家，包括5家公募及子公司、7家券商、3家银行、3家第三方基金销售机构。
记者从多家公募基金处了解到，目前公募依托投研优势纷纷上线了投顾平台，且针对不同投资者推出了差异化产品;同时，在试点业务推出初期，便取得了不错的成绩。即便如此，不少公募仍然在找准定位，希望能够提升差异化竞争优势。
目前，嘉实基金、华夏基金、易方达和南方基金，虽然在投顾业务开展的时间上有所不同，但对该项业务所取得成绩和深刻认识保持较高热情，嘉实基金相关负责人向《证券日报》记者介绍说，“嘉实投顾区别于主要以‘投’为主的管理型投顾，采用会员制投顾服务，提供以‘顾’为主的非管理型投顾服务”。
华夏执行董事兼总经理毛淮平向《证券日报》记者表示，作为首批基金投顾试点机构，公司的投顾平台是市场上首个基于养老、教育、资产增值三大生活目标的场景化投顾平台，目前投顾客户资产规模超过150亿元，标准化产品占比100%;此外，投顾平台还与75家公募基金建立代销关系，与多家资产管理规模在千亿元以上的公募基金展开重点合作。
与此同时，易方达和南方基金在取得不错成绩的同时，更强调自身的特征，希望找到更加明显的差异化竞争优势。易方达副总经理陈彤在接受《证券日报》记者采访时表示，公司投顾业务试点的特色，除了坚持买方代理的立场，从全市场选择基金产品外，更加重视投资研究和金融科技。对于投顾业务来说，无论是投资研究上，还是在风控、运营、服务等各环节，都需要通过金融科技进行助力，提升研究效率和服务精度。
据了解，南方基金于2019年10月底发布了“司南投顾”品牌，运作一年以来，目前投顾客户取得正收益的占比超90%，投顾策略复购率超过70%。南方基金相关负责人告诉记者，从投资端来看，“司南投顾”投资团队背靠公司研究平台;从顾问端来看，在金融科技、客户服务方面投入较高成本。
第三方机构依托流量优势
记者了解到，2019年12月份，有三家第三方销售机构获得了基金投顾业务试点资质，分别是腾安基金、蚂蚁基金、盈米基金;其中，盈米基金于日前才上线了“且慢投顾”平台，并推出了“四笔钱”产品，虽然平台运行近在一周时间，但取得成绩却不容小觑。“且慢投顾”上线7天(10月22日至10月29日)，签约投顾业务的客户超3.2万人，对应客户的资产超过了45亿元。
盈米基金CEO肖雯向《证券日报》记者表示，从18家获批开展投顾业务试点资质的机构来看，都有其自身的竞争优势和挑战。基金公司本身就自带投顾属性，投资能力天然就是投顾服务的优势;券商在投顾方面有相对完整的产业链，有多年试点投顾业务的经验，客户基础庞大，投顾队伍经验丰富，都十分具有优势;而第三方机构多数为互联网平台，起点就在互联网上，具有庞大的线上客户的流量优势。同时，他们对与线上客户影响力和理解力比较深刻。
“公募是专业机构投资顾问，对C端用户的理解稍有欠缺，如何将自身专业投研能力与对C端客服投顾能力做互补，这是未来需要解决的问题。”肖雯表示，对于券商来说，从擅长的股票经纪领域拓展到基金销售领域，转型十分具有挑战;对于第三方销售机构来说，主要为2C端业务，特别是互联网平台，未来一定会全力发展投顾业务。目前多数大型互联网平台对投顾业务都有比较深刻的认知，利用互联网模式如何高效地发展投顾业务，也是第三方机构需要努力的方向。
有业内人士表示，互联网将是投顾业务未来的主战场，由于参与角逐的机构基因不同，投顾业务未来的赛道一定是混战的，是具有多样性的。目前来看，机构积极投顾业务较为积极，这对整个财富管理行业都非常有益，投顾业务能够解决资产保值增值问题，逐步把短钱变成长期投资资金，也会促进权益资产市场发展。
基金投顾业务正在破局
基金投顾试点业务也面临难点。在陈彤看来，基金投顾业务并非简单的基金组合，业务本身就较为复杂。基于基金代销系统进行业务开展，会遇到如标的基金临时暂停申购赎回，需要为客户寻找合适的替代产品，如何筛选优质投资标的等问题;此外，技术问题方面能够提供系统开发的IT供应商并不多，没有成熟的系统供参考，在实际操作中需要时间来摸索等。
南方基金相关负责人也对《证券日报》记者表示，基金投顾试点业务推出仅一年，还处于摸索阶段，即使是基金产品本身，投资者的认识仍然存在很大误区，基金投顾更是一个相对陌生概念。基金投顾的投资者教育工作需要市场多方共同努力，同时，基金投顾机构也需要以高质量的服务和满意的投资目标，与投资者建立信任感。
“基金投顾业务目前在国内正处‘0到1’的破局过程，其系统背后的技术体系搭建非常复杂，需要时间不断去完善。”肖雯介绍说，目前各个投顾机构在不断完善自身的系统和服务中，随着时间的推移，相信所有机构的服务会越来越完善。
虽然在开闸一年中，投顾机构遇到了不同程度的难题，但对于业务前景均报以期待的态势。陈彤介绍说，预计未来5年-10年后基金投顾会成为大众理财的主流方式，目前最主要的工作是把起步阶段的投资研究、系统搭建、客户服务做扎实。
肖雯对《证券日报》记者表示，在多类别机构的市场格局下竞争，未来的投顾市场一定是混战市场，同时，也会有更多的客户参与进来，因为投顾业务是真正能够解决财富增值保值的问题。(王宁)
