4月15日，乳业板块表现抢眼，其整体逆市上涨1.25%，大幅跑赢上证指数(跌幅0.52%)，位居同花顺板块涨幅榜前列。具体到个股方面，贝因美、金发拉比、李子园等3只概念股涨停，庄园牧场、维维股份、一鸣食品、皇氏集团、三元股份等个股涨幅也均逾2%。
对于乳业板块的强势表现，接受《证券日报》记者采访的成恩资本董事长王璇表示，“今日乳业板块走强，主要是受到日前央行发表的工作论文《关于我国人口转型的认识和应对之策》，再次提到全面放开和鼓励生育。今天乳业板块的表现更多是主题炒作，我国生育率下降趋势已经形成，背后原因不单纯是计划生育的限制。新的政策或者补贴出台刺激效果有限，从生育政策制定到落实以及最后的效果还有待考察。因此该利好在短期内还不能从上市公司的业绩中体现，我们预计行情持续性有限，建议更多的从业绩确定性和成长性两个因素选股。”
近日，支持乳业发展的利好频现，对板块形成利好。中国奶业高质量发展推进会暨第三届河北国际奶业博览会将于4月23日至25日在唐山召开，大会以“转型发展、品质提升、构建现代奶业新格局”为主题。
“预计第七次人口普查结果将在2021年4月份公布，生育政策或将渐进式调整。预计将放开三孩生育，而生育鼓励政策将在未来10年循序渐进地加码。短期来看，预计放开三孩生育可使新出生人口提升约10%。中长期来看，要将生育率维持在适度区间，仍需要生育鼓励政策的支持。”中信证券在其最新研报中如此表述。
在政策大力支持下，乳业市场需求有望逐步释放，带动相关上市公司基本面盈利持续改善。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，截至4月15日收盘，已有10家乳业板块上市公司披露了2020年年报业绩，7家公司报告期内实现净利润同比增长，占比七成。新农开发、*ST麦趣2020年全年净利润均实现同比翻番，金健米业、东风股份、光明乳业等3家公司2020年全年净利润也均实现同比增长20%以上。
2021年一季度业绩预告方面，截至目前，已有7家乳业板块上市公司披露了2021年一季度业绩预告，且业绩全部预喜。燕塘乳业、金发拉比均预计2021年一季度净利润同比翻番，鹏都农牧、贝因美均预计2021年一季度净利润同比增长20%以上;庄园牧场、新乳业、皇氏集团等3家公司2021年一季度业绩也均有望同比扭亏为盈。
“近期，乳业供给偏紧，价格上涨超预期，销售折扣减少，企业盈利能力改善明显;叠加近日央行在工作论文中表示应该尽快全面放开和鼓励生育，双重因素刺激下推动了该板块的上涨。中长期来看，我们依旧看好乳业板块接下来的表现：一方面，受益于农村市场对乳业的需求提升和乳业新品带来的增量，乳业市场规模中长期内依然有望维持平稳增长;另一方面，居民健康意识和可支配收入的不断提升，消费者对乳业的认可程度提高，全面放开生育也已经是迫在眉睫，乳业需求增长动力十足。”私募排排网研究主管刘有华对《证券日报》记者表示。
可以看到，市场资金也开始对部分乳业概念股进行了积极布局，4月15日，乳业板块中有13只个股呈大单资金净流入态势，合计吸金1.99亿元。其中，金发拉比、贝因美、李子园受追捧，大单资金净流入分别为7233.90万元、4731.20万元、3145.05万元，洽洽食品、鹏都农牧、品渥食品、一鸣食品、均瑶健康等个股当日均受到500万元以上的大单资金青睐，后市表现值得期待。
对于乳业板块的投资机会，国联证券表示，新生婴儿的增量将使整个母婴产业链需求量大幅提升，带来乳业及相关公司的投资机会。
表：4月15日实现大单资金净流入的乳业概念股一览
