20家公司中报净利增幅翻番 高景气逐步落实到业绩上

进入7月，科创板公司密集发布中报预告情况。根据Wind统计，截至2日，已有81家科创板公司发布中报预告，其中预增33家，扭亏3家，略增9家，这也意味着超五成公司中报向好。特别是本周，明微电子在发布中报预增后股价上涨超60%，科创板正在演绎业绩驱动行情。

20家公司中报净利增幅翻番

根据Wind统计，以预告净利润同比增长下限来看，热景生物、明微电子、利元亨、昊海生科、东方生物、芯源微、奥精医疗、嘉元科技、奥特维、天奈科技、东威科技、乐鑫科技、电气风电、惠泰医疗、纳微科技、爱威科技、欧林生物、纳微科技、柏楚电子、智明达中报预增幅度超过100%。

比如，6月30日，明微电子披露半年度业绩预告，预计2021年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为27000万元到30000万元，与上年同期相比，将增加24104万元到27104万元，同比增长832.38%到935.98%。预计2021年上半年实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为26000万元到29000万元，与上年同期相比，将增加23776万元到26776万元，同比增长1069.21%到1204.12%。

公司表示，中报业绩大增的主要原因有四点。第一，去年同期可比基数较小;第二，公司所处行业上游产能仍然紧张，下游应用领域需求旺盛，公司持续加大研发力度调整产品结构、客户结构及产品价格，实现原有产品销量上升的同时新产品不断批量上市;第三，公司采取系列措施保障上游产能供给，在晶圆代工厂紧张的大形势下努力拓展上游供应商，通过不断提高研发能力实现产品升级，有效地缩短了芯片在不同晶圆代工厂之间的转产周期，灵活调配产能，缓解紧张的局势;第四，公司自有封测产能不断扩大，有效提高了产品良率和封测产能。

从行业角度来看，这20家中报增速高的公司有9家属于医药行业，3家属于机械设备行业，2家属于电子行业，2家属于电气设备行业，此外，有色金属、计算机、化工、军工各有1家。

高景气逐步落实到业绩上

从二级市场的表现来看，部分中报业绩向好公司表现不俗。根据Wind进一步统计，以公告中报预告情况截至2日涨跌幅来看，明微电子、康希诺-U、昊海生科、呈和科技、建龙微纳的累计涨幅超过了20%。此外，九号公司-WD、智明达、龙腾光电、嘉元科技的累计涨幅亦超过了10%。

单以本周披露中报的科创板公司来看，明微电子公告后上涨61.82%，建龙微纳公告后上涨27.33%，智明达公告后上涨13.90%，嘉元科技公告后上涨10.05%，此外，广大特材、东威科技、惠泰医疗公告后已有超过5%的涨幅。

“复盘3月底以来表现，科创板已经开始演绎业绩驱动的行情，结合Wind一致盈利预测，科创板2021年和2022年增速或达65%和40%。随着中报季到来，综合基金配置低且多数股价在底部，科创板的业绩驱动行情一触即发。”浙商证券策略分析师王杨分析认为，复盘近3个月的科创板行情，业绩驱动特征较为明显。

此外，王杨指出，科创板无论是历史增速还是未来增速，均呈现高景气。具体来看，科创板2019年、2020年、2021年预测、2022年预测业绩增速分别为41%、58%、65%和40%。

“分行业来看，医药、机械、电子、计算机、电气设备、化工是科创板的主流板块，无论是2019年和2020年增速，还是2021年和2022年预期，这些赛道均是高景气。如，电子板块2019年、2020年、2021年预测、2022年预测分别为38%、97%、33%、31%;医药分别为73%、317%、176%、49%。换言之，科创板产业分布的鲜明时代感，即国产替代(半导体)、5G应用(智能制造和企业互联和汽车智能化)、医药等，产业快速发展对应的高景气逐步落实到业绩上。”王杨进一步表示道。

根据Wind统计，考虑2021年和2022年盈利情况，截至6月25日针对科创板的Wind一致盈利预测覆盖率为61%。从环比改善的角度看，2021年预测盈利增速较2020年增速提升居前的行业有通信、国防、化工、计算机、有色金属，2021年预测增速较2020年增速差额分别为52%、48%、40%、35%、33%。