资本市场遭遇“黑天鹅”事件 60个IPO项目被中止

资本市场遭遇2022年首起“黑天鹅”事件。1月26日，深交所创业板与上交所科创板60个IPO项目被中止，事因均为聘请的证券服务机构被证监会立案调查，涉及中德证券有限责任公司、北京市金杜律师事务所、信永中和会计师事务所三家。三家中介机构均因乐视网证券虚假陈述纠纷被提起诉讼。

逾60个IPO项目受牵连

据记者不完全统计，受三大中介机构牵连的IPO项目逾60个，其中包括深市创业板48个，沪市科创板12个，如华大九天、通美晶体、中集安瑞科、土巴兔装修、八马茶业、天津同仁堂等明星项目均受到牵连。此外，上述三家中介机构服务的IPO项目还有十余家，后续大概率也将受到波及。

据披露的信息显示，这次立案调查因三家中介机构卷入乐视网2016年定增项目。

2021年4月，证监会披露《行政处罚决定书》，指出乐视网因2007年至2016年十年财务造假，其报送、披露的IPO相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载，未按规定披露关联交易，未披露为乐视控股等公司提供担保事项，未如实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司履行借款承诺的情况，2016年非公开发行股票行为构成欺诈发行等违法事实，证监会对乐视网、贾跃亭等15名责任主体作出行政处罚，其中对乐视网罚款2.4亿余元，对贾跃亭罚款2.41亿余元。

其中，金杜律师事务所曾在乐视网2016年定增项目中担任发行人律师;中德证券在定增项目中担任主承销商，信永中和担任审计机构。

1月18日晚间，山西证券发布公告称，控股子公司中德证券收到证监会《立案告知书》，随后信永中和也透露遭到了证监会的立案调查。1月26日，金杜律师事务所也爆出遭遇立案调查。

而这三家机构涉及的一众IPO项目也经历波折，遭遇中止审核。

IPO审核何时能恢复

按照规定，对于在审企业，发行人的保荐机构因涉嫌违法违规被行政机关调查，尚未结案的，可在保荐机构完成其对发行人保荐工作的复核后，申请恢复审查。

一般来讲，复核的时间不会太长。此前比亚迪半导体发行律师天元律所因卷入蓝山科技相关事件中，遭遇证监会立案调查。2021年8月18日，比亚迪半导体中止审核，2021年9月1日，天元律所便出具复核报告，比亚迪半导体恢复审核，中间过了14天。当然也不乏有的IPO项目换中介机构的先例。

不过，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林接受极目新闻记者采访时也提到，因为存在财报有效期的问题，部分企业在这段时间业绩发生了变化，可能不再适合上市，所以，除了时间延迟，还要看具体企业的情况。

此外，乐视网虽退市已久，但其一些历史遗留问题仍未清理。盘和林认为，此次事件也有一些警示意义。从监管的角度，还是要及时跟进调查，应该从审计单位的独立性，审计证据的准确性和充分性，审计流程的充分性方面着手，确定中介机构尤其是事务所是否存在舞弊行为，从而确定中介机构应该担负的责任，继而鼓励投资人通过集体诉讼挽回部分损失。从中介机构的角度，还是要遵纪守法，做好保证工作，收集足够、准确的审计证据，不要只盯着审计底稿，要多去了解企业实际情况。

证监会也曾表示，一些中介机构及从业人员独立性、专业性缺失，质量控制体系和管理机制不健全，以及缺乏职业精神、丧失职业底线等突出问题。中介机构要发挥其资本市场“看门人”作用，有效构建以信息披露为核心的市场运行体系。(徐蔚)