全球新动态：券商投行质量评价结果出炉 中信建投等多家头部券商落选A类

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□记者 高欣 北京报道

中国证券业协会（简称“中证协”）日前发布2022年证券公司投行业务质量评价结果，申万宏源承销保荐、国元证券、中信证券、华泰证券、中金公司、兴业证券、中原证券、长江证券承销保荐、中泰证券、安信证券、五矿证券、国金证券等12家券商被评为A类，招商证券、东兴证券、中信建投、西部证券、第一创业承销保荐、东吴证券、华兴证券等50家券商被评为B类，中德证券、华金证券、渤海证券等15家券商被评为C类。

据了解，此次评价期间为2021年1月1日至12月31日，评价对象是期间有完成项目的77家保荐机构，评价项目覆盖期间审结的全部主板、创业板、科创板首发和再融资项目，共计1349个。

值得注意的是，77家券商中，项目较多的中信证券、中信建投、华泰证券、海通证券、国泰君安、民生证券、中金公司、国信证券、国金证券、招商证券等券商评价项目排在前十。从最终评价结果来看，这10家数量占优的券商中，中信建投、海通证券、国泰君安、民生证券、国信证券、招商证券等六家仅获B类，中信证券、华泰证券、中金公司、国金证券等四家为A类。

整体来看，虽然此次评价最终结果受项目数量、评级归档数量比例等因素影响，但经过券商自评与中证协复核、汇总监管评价、组织专家评审等多个程序，相对客观地反映了投行业务质量情况。中证协通过此次评价总结出行业投行业务现存的一些问题。执业质量评价方面，比较突出的问题是IPO项目撤否较多，2021年共有253个项目撤否，占全年完成项目（包括通过、撤回和否决）总数的32.6%。内部控制评价方面，比较突出的问题是“有效制衡”和“合理激励”两项指标，分别有44.2%和46.8%的公司被扣分，具体包括未建立内控部门对业务部门的执业质量跟踪评价机制、未严格执行薪酬递延机制等。业务管理评价方面，比较突出的问题是立项和内核不规范，分别有37.4%和21.8%的项目在两个环节被扣分，具体包括未经立项即更换上市板块、未经立项即与发行人签订保荐协议、缺失内核会议纪要或内核意见、缺失对内核意见的回复等。

中证协表示，通过评价结果形成市场化的专业声誉约束机制，促使券商进一步建立健全与注册制相匹配的理念、组织和能力，勤勉尽责把好资本市场的入口关，促进提高上市公司质量。（高欣 北京）