仙乐健康顺利完成跨国收购，持续推进国际化发展战略

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2023年01月06日，仙乐健康（300791）（300791.SZ）发布公告，公司收购Best Formulations LLC（以下简称“标的公司”）事项落定，交易完成后，仙乐健康通过间接全资子公司Sirio Healthcare Holdings LLC. 持有标的公司71.41%股权。此次收购是仙乐健康“国际化”战略布局的关键的一环，收购的顺利实施实现了公司在北美本地化的供应链布局，加快了公司构建全球协同的战略闭环，标志着公司向成为全球营养健康食品CDMO领域的头部企业的目标迈进了一大步。

近年来，健康中国理念上升为国家战略，大众对健康的重视程度持续递增。随着时代的发展,人们对健康的定义也逐步从“事后干预”转变为“事前预防”。仙乐健康董事长兼总经理林培青强调，“我们的愿景是成为营养健康领域的创新领导者和客户的第一选择，今天完成对美国知名的营养补充产品CDMO公司Best Formulations LLC的收购之后，双方有望通过销售网络和其他战略资源共享、技术研发协作、原辅料联合采购、生产运营协同等一系列合作充分发挥协同效应，进一步提升在全球市场的知名度和竞争力，扩大市场份额，增强长期盈利能力，从而强化股东回报，对于公司实现整体战略目标具有重要意义。”

Best Formulations LLC CEO Eugene C. Ung表示，“我们对于本次交易后与仙乐健康持续合作充满期待，双方合作能带来的包括软糖和软胶囊业务在内的协同效应，已经得到了我们部分主要客户的认可。公司管理层期待未来协同效应的发挥带来更高成长性的长期价值。”

本次交易历经多轮市场化竞标及谈判流程，交易双方于2022年7月6 日双方签订《股权购买协议》，并于2022年12月8日签订《股权购买协议之第一修订协议》对交易方案进行调整。本次交易于2022年12月26日获得仙乐健康股东大会审议通过，并于近日取得全部所需境内外监管审批，最终顺利完成交割。

（数据来源：欧睿数据）

在仙乐健康“国际化”战略布局中，美国市场是其中关键的一环。根据欧睿数据，2021年全球保健品行业规模已达 1700 亿美元，其中美国占比达到 31.48%，是全球最大的成熟市场，且预计2026年美国保健品市场规模将达到 633亿美元，复合增长率将达3.4%，增速位列全球第二。

Best Formulations LLC拥有先进的生产设施和经验丰富的管理团队，通过三十多年来深耕美国市场积累了坚实的客户基础并保持着稳定的客户关系，将继续受益于保健品市场增长所带来的红利。

在持续稳定获取下游客户的订单的预期下，标的公司推进新产线投建和新业务运营，扩大业务规模，其中个人护理产线已于2022年底步入试运营阶段；软糖产线预计将于2023年一季度完成建设并开启试产工作。因此，在本次交易中，仙乐健康结合老股转让和增资入股的方式收购标的公司股权，使得部分收购资金直接用于支持标的公司生产经营及改善资本结构，更好地助力其实现业务增长。

作为国内大型营养健康食品 CDMO 公司，同时也是知名的软胶囊和营养软糖制造商之一的仙乐健康，围绕创新科技和国际化两大战略，致力于通过内生式增长和外延式并购实现跨越式发展，成为全球营养健康食品CDMO领域的头部企业。2016年，公司完成了对欧洲知名软胶囊合同制造商Ayanda公司的收购。

通过对Best Formulations LLC 的收购，仙乐健康将完成北美供应链布局，利用标的公司已建立的生产能力和客户渠道资源，进一步构建全球协同的产品开发和生产的服务体系，全方位满足国际品牌、本土品牌生产需求，提供敏捷服务，实现广地域、全渠道的多客群覆盖；同时，获得全球市场洞察，利用中国工程师研发红利，赋能中美欧生产基地；此外，还能实现共享全球的销售网络，最大化利用全球产能，捕捉更广阔的增量市场，最终形成市场洞察、研发创新、全球供应链、国际化市场的战略闭环。中长期看，随着公司外延并购的落地，仙乐在营养健康食品领域的竞争实力进一步强化，协同效应有望助力公司份额持续提升。