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全球最新:震荡不改积极预期 私募看多A股结构性机会

来源:中国网    编审:    发布时间:2023-02-13 09:03:54

受内外部消息面等因素影响,A股市场在春节后第二周(2月6日至2月10日)缩量调整,延续了前一周的震荡盘整势头。来自多家一线私募的最新策略研报显示,对于市场多空走向,多数私募机构预期较为积极。


(资料图片仅供参考)

对于市场的结构性机会,私募业内普遍持“看多”观点。当前,挖掘更具复苏弹性、成长弹性的细分产业和个股,仍是各方关注焦点。

看好市场中期表现

上周,国内金融数据开年强势、美国非农数据超预期等消息面对A股市场带来一定影响。从上周主要股指的表现来看,截至2月10日收盘,上证指数、深证成指、沪深300、创业板指、科创50当周分别下跌0.08%、0.64%、0.85%、1.35%和0.90%。从领涨行业角度来看,数字经济、新能源等板块持续表现活跃。在市场估值方面,通联数据显示,截至上周五收盘,上证指数、深证成指、创业板指当前的市盈率估值分别处于近三年20.41%、29.32%、14.52%的较低历史分位水平。

重阳投资研报表示,春节前国内疫情快速过峰和今年较早的春节时间,意味着春节之后经济供需启动时间更早。一季度宏观数据有望逐月走强,宏观环境对权益市场有利。短期内市场估值修复可能已经接近尾声,后续行情大概率将围绕经济复苏展开。整体而言,A股市场中期表现值得继续看好。

名禹资产研报称,当前国内“疫后经济修复势头”仍在,开年地产销售有所回升;美国1月就业数据大超市场预期,美债利率或有继续反弹可能。综合来看,经济底部叠加估值底部,A股长期估值盈利修复逻辑仍在延续,不过短期市场波动或加大。

此外,根据朝阳永续等第三方机构对1月国内证券私募行业的初步业绩监测,今年1月国内股票策略私募机构的投资业绩普遍反弹,尤其百亿级头部私募的业绩回升十分明显。不少私募业内人士认为,开年权益投资收益率表现弹升,有助于私募等主流资管机构投资信心稳固。

挖掘结构性机会

在私募业内整体对A股后市保持积极预期的背景下,当前一线私募也普遍将策略的重点聚焦在结构性机会的挖掘上。整体来看,对于市场的结构性机会,私募业内普遍保持“看多”观点。

至正投资投资总监王维诚表示,由于2022年受到负面影响的行业和公司数量较多,因此在估值修复的行情中,几乎各行业都会受益。在估值修复之后,该机构将重点关注两方面:一是在“稳经济”方向具体的经济政策利好,以及相关政策力度的大小;二是今年3月前后是否会有新的产业政策取向。从目前而言,该机构将重点围绕“估值修复确定性最高的方向和个股”进行策略应对。

重阳投资研报认为,随着经济复苏的持续,未来一段时间A股市场预计将聚焦于兼具短期复苏弹性和中长期成长逻辑的公司。该机构将密切跟踪经济复苏的节奏和力度,动态调整组合持仓。从具体结构来看,重阳投资最看好科技自立自强领域的相关公司。同时,该机构认为疫情后主题仍有很多可以深入挖掘的空间。这不仅包括疫情后可能的报复性消费领域,也包括某些行业可能迎来补偿性投资,以及疫情期间行业供给格局明显改善的领域。

此外,在具体的行业板块上,名禹资产研报表示,当前关注方向较为广泛。具体包括创新药、诊断仪器、手术器械等细分医药产业,以及与ChatGPT涉及算法、算力、数据、云计算基础设施、垂直行业应用相关的A股公司。此外,对于去年以来投资人气持续较热的新能源方向,该机构表示也会继续关注新能源车、储能行业等方面的机会。

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