利民股份获33家机构调研：公司与金晖股份签署了《战略合作协议》,双方将在采购合作、技术合作、生产运营、合作研发、资本运作、资源整合等方向展开全面合作（附调研问答）

利民股份（002734）8月21日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年8月18日接受33家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

问：草铵膦国内众多企业均有布局,公司对未来草铵膦和L-草铵膦的价格走势以及市场需求如何判断?

答：草铵膦今年上半年价格出现大幅下降,已跌至历史最低位。主要原因是产品供大于求,市场竞争激烈导致的价格下跌。长期来看,粮食安全、能源危机将带动各国和地区大豆、玉米等粮食作物种植面积的增加、转基因作物的推广会带来草铵膦用量的增加。加上百草枯禁用、抗草甘膦的杂草增多,部分市场未来将由草铵膦来替代;另一方面,未来将从产品的无序扩张向高质量发展转变,各企业产品的工艺、安全、环保等技术管理水平代表该产品的核心竞争力。公司目前采用的气相连续法工艺,成本具备竞争力,公司也将持续做优做强气相连续法的草铵膦。同时,公司正在建设的10,000吨生物酶法L-草铵膦,生物酶法L-草铵膦需要从草铵膦进行转化,那么低成本的草铵膦将会成为L-草铵膦未来的竞争优势提供支撑。

【资料图】

问：请问公司草铵膦成本是多少?和其他企业相比是否具有优势?

答：公司新增5,000吨草铵膦项目着重进行了工艺优化,解决生产瓶颈,原药产量达到设计产能,预算达成率108%。一方面实现关键中间体的完全自产,另一方面采用气相连续法的先进工艺使成本相较于传统Strecker工艺降低2-3万元/吨左右,并且能够减少三废产生量,当前草铵膦行业面临洗牌,成本是企业能否生存和抢占落后产能退出市场份额的关键。

问：公司L-草铵膦进展情况如何?

答：今年5月初,公司子公司威远生化10,000吨精草铵膦项目取得投资项目备案证,项目建设全面启动。目前,L-草铵膦设备已安装达50%,预计年底具备2,000吨产能。

问：公司主要杀菌剂代森锰锌的现状如何?原材料价格走势如何?

答：代森锰锌是目前使用量最大、范围最广的杀菌剂品种之一,竞争格局已经基本形成,毛利主要影响因素是原材料价格波动和市场价格波动;国内原材料价格下降可以提高我们的产品毛利,目前乙二胺价格较去年同期出现大幅降低,公司代森锰锌产品毛利率已回归到正常水平,未来随着国内乙二胺的产能扩产达产,价格将呈现稳定态势,这对公司代森锰锌毛利率提高是有利的。

问：请问三乙膦酸铝项目进展如何?

答：上半年,公司12,000吨乙膦铝项目已达产,该项目采用全新微通道连续化技术,以其独特的微通道结构,实现对传质与传热过程的强化,显著提高反应效率,同时提高了体系温度和浓度的均一性及可控性,降低了副反应发生的概率,提升了生产效率,公司三乙膦酸铝合成技术已获得国家知识产权局授权发明专利2项、实用新型专利13项,并通过欧盟原药等同性认定,经发布成为FAO标准。"三乙膦酸铝节能环保清洁生产新技术的研发及产业化"项目获批"科创江苏"专项行动计划项目,三乙膦酸铝智能制造车间获评"江苏省智能制造示范车间"。

问：杀虫剂阿维菌素和甲维盐大幅降价的原因是什么?

答：杀虫剂价格大幅下降首先是农药行业整体的影响,其次也受到了国产氯虫苯甲酰胺的影响,目标作物和杀虫谱也是接近的,所以对阿维和甲维盐确实造成了一定影响。但两者一个是预防,一个治疗,使用阶段不同。另外随着康宽今年的使用量增加,抗性问题比较明显。农业部有关部门已经公布的数据显示,康宽在水稻防治稻纵、二化螟抗性倍数已经达到了七、八百倍,已经开始在局部区域禁用限用,面临着用药的轮换,阿维和甲维盐及复配产品的功效也会显现。

问：公司与金晖锂电的合作的方式是什么样的?金晖会优先采购公司产品吗?大概预期每年采购量有多少?

答：2023年8月4日,公司与金晖股份签署了《战略合作协议》,双方将在采购合作、技术合作、生产运营、合作研发、资本运作、资源整合等方向展开全面合作,双方致力于提升在新能源材料行业的竞争力,为了充分发挥各自的生产和市场优势,双方约定,金晖股份将优先采购利民股份产品,采购份额及供应量由双方另行协商并签署相关协议。

问：公司目前新能源项目进展如何?

答：目前,卓邦新能源成立了建设项目组,进一步加快环评、安评、能评及工程设计等各项工作。项目已着手总图设计,工艺路线持续进行优化比较,小试产品样品质量经第三方实验室验证,含量和杂质指标均达到行业先进水平,项目土地招拍挂工作已经完成,取得118亩土地使用权。

问：从半年报来看,上半年利润同比降低,低于市场的预期,造成这一点的主要原因是什么?

答：上半年,国际经济下行叠加国内农药产能的快速扩张与释放,下游库存较大,观望情绪浓重导致流通渠道急于变现,价格出现走低,市场持续低迷。据中农立华（603970）监测,2023年1月-6月原药价格指数同比去年跌幅均超过30%,最高达到了45%;价格下跌的品种占比超过90%,最高达到93%,公司产品草铵膦(-73.75%)、阿维菌素(-33.33%)、甲维盐(-36.14%)、苯醚甲环唑(-37.14%)等产品价格跌至历史低位。公司积极应对行业周期性波动、价格处于低谷的影响,保障销售、生产等经营工作平稳有序展开,产品产量、销量较去年同期均有较大幅度增加,分别增长42.56%和31.52%,公司毛利率水平较去年同期提升0.67%,但市场价格降低的减利影响大于销量提升及成本降低的增利影响,导致公司营业收入与净利润降低。进入8月份后,价格走势逐步趋于平稳,环比上涨品种逐渐增多,已有63%产品持平。

问：公司对3、4季度的业绩预期能达到什么水平?会触底反弹吗?

答：随着农药市场周期见底,未来产品价格即将迎来修复,公司边际效益即将改善:核心产品代森锰锌的主要原材料的下滑带来的毛利增加;公司5,000吨/年草铵膦等项目投产、销量增加有望实现以量补价;原药价格降低对公司农药制剂销售会带来毛利率增加。

问：请简单介绍一下下半年公司的计划和举措?

答：面对行业形势,公司将以抓住市场机会,把握、提高产销协同效率、保证满产满销为重点,深入开展集团整合,重点做好信息化流程再造项目;优化调整机构设置,实施人员轮岗方案,启动战略发展人才培养项目,挂牌成立利民学院;具体工作安排如下:(一)强化营销管理的职能与协调从市场和客户着眼,主动出击,逐个客户跟踪,不放过任何机会,抓好每一笔订单,加强营销计划和预测管理工作,做好产销平衡协同,梳理流程,夯实市场营销中心的统筹管理职能,重点抓好以下工作:(1)加强与跨国公司定期、全方位的沟通交流,确保主导产品按年度计划实现采购。(2)加强环磺酮国际国内市场开拓,加强乙膦铝植保应用开发,加强大生系列品牌产品日常调度与协同推进。(3)加快巴西代森锰锌等产品布局及市场拓展。(4)国内制剂抓住今年最后的关键销售季,组织好下一步营销工作整体思路的讨论,确定2024年产品方案。(5)做好战略产品国际与国内的登记规划工作。(6)集中优势资源打造行业领先大单品。加强与国内各企业战略合作,各品牌做好协调联动,确立公司主导产品的市场规模和地位,重构产品生态。(二)继续开展降本增效工作从原材料单耗,生产过程工艺控制,杂质控制,收率提升等每一个细分环节考虑,最大限度提高产品利润率;减少库存,提升车间运转效率。(三)快速推进研发整合,全面增强技术研发效能技术研发中心整合工作已正式启动,制定技术研发平台搭建系统方案,争取多出成果;积极拓展视野,搭建合作共享平台,探索新的合作路径。(四)做好信息化蓝图规划,通过流程优化提升集团运营效率为提高集团运营效率,搭建统一的运营指挥系统,对供应链中心组织架构、岗位设置以及人员配备进行调整,进一步夯实其管理职能,突出在集团化运营的数据中台作用,保障集团各个层级的数据真实、及时、可靠,保障关键业务数据口径全集团统一,通过做好信息化蓝图规划,制定集团信息标准化的规范、管理制度和流程,提高信息共享水平,满足决策、管理和运营的需要,促进业务协同、提高运作效率。(五)强化重点项目过程管理,高效推进保证落实下半年重点项目内容:10,000吨精草铵膦工程建设;6个植保产品系列技改项目实施;"合成生物学"产品、创制产品平台搭建和技术引进;卓邦新能源项目推进,9月份完成工艺安全可靠性论证,10月底提交图审,年底启动土建工程;

调研参与机构详情如下：