消费电子概念成反弹先锋 产业链迎来基本面拐点

周二，A股放量上涨，消费电子概念成反弹先锋，智能音箱指数大涨5.29%，虚拟现实、苹果、元宇宙、摄像头、Mini LED、无线充电等指数涨幅均超过3%。个股中，长盈精密20%涨停，水晶光电、科瑞技术、东山精密、歌尔股份等个股批量涨停。业内分析认为，在传统“果链”备货旺季叠加疫情后的追单需求影响下，消费电子产业链正迎来基本面拐点。

消息面上，苹果即将召开一年一度的线上开发者大会点燃了市场资金的热情。大会将于北京时间6月7日凌晨召开。苹果发布的活动海报显示，一名开发者佩戴了一副眼镜。业内预计这可能说明苹果将会在大会上推出首款VR/AR眼镜。据悉，这款眼镜可能配备独立摄像头和激光雷达系统，能够追踪佩戴者的手部动作和姿势，并为其提供全新的混合现实休闲娱乐体验。

在VR/AR领域，A股上市公司早有布局。歌尔股份日前拟以自有资金2亿元认购北京驭光科技新增股权，该公司可以面向智能手机、AR眼镜等提供核心微纳光学器件、投射显示模组和三维传感整体解决方案。联合光电掌握了AR/VR光学系统设计技术及AR/VR终端产品所需的如菲涅尔镜片等光学元器件技术。五方光电产品生物识别滤光片可应用于AR/VR摄像头领域。

VR/AR不仅受益于苹果产业链，在元宇宙的大概念下也是颇为重要的一环。中金公司研报分析指出，VR/AR设备的逐步普及，融合到游戏中，将有助于提升交互体验、增加虚实融合的创新方向。中长期看，作为元宇宙交互技术的初级应用落地点，VR/AR游戏在“硬件+内容”的增长螺旋下，长期有望开拓更大发展空间。

除苹果一年一度的线上开发者大会外，6月份关于智能科技类的大会较多，有望成为板块上涨的催化剂。6月15日-16日，华为将携手广大合作伙伴和开发者在线上举办主题为“因聚而生 为你所能”的“华为伙伴暨开发者大会2022”。6月24日，第六届世界智能大会线上举办，届时将开展云开幕式和高峰会、云闭幕式、云智能科技展、云赛事、云智能体验、云发布等系列活动。

“当前消费电子预期见底，展望后市，即将迎来消费电子旺季，叠加复工复产情绪升温、政策帮扶等因素，需求逐步回暖。”中航证券分析认为，在消费电子需求有望局部复苏的行情下，建议关注确定性较高的“果链”上下游公司。

国信证券认为，在传统“果链”备货旺季叠加疫情后的追单需求影响下，消费电子产业链在三季度将迎来基本面拐点。考虑到当前复杂的疫情形势及国际政治环境，自身用户群体消费力下行风险较小、同时受益于华为高端机用户转换周期的苹果产业链仍是当下配置价值最突出的主线。